La stratégie d’investissement multi-actifs All Weather du hedge fund américain Bridgewater Associates – l’une des plus célèbres approches de l’univers des fonds alternatifs – a désormais son pendant en fonds coté (ETF) activement géré. State Street Global Advisors (SSGA), gestionnaire d’actifs du groupe State Street, a introduit l’ETF SPDR Bridgewater All Weather ce jeudi 6 mars à la Bourse de New York.
Le gestionnaire d’actifs avait annoncé en novembre 2024 son partenariat avec Bridgewater « en vue d’élargir l’accès aux stratégies d’investissement alternatives cœur ».
Lancée il y a presque 30 ans, la stratégie All Weather repose sur la construction d’un portefeuille d’allocation d’actifs extrêmement diversifié (obligations, actions, matières premières, etc.), censé protéger le capital des investisseurs et l’améliorer peu importe le cycle de marché.
L’ETF actif, lancé avec 50 millions de dollars d’encours, investit dans un portefeuille modèle fourni sur une base quotidienne par Bridgewater, sous-conseiller du fonds, et construit en fonction de l’approche d’allocation d’actifs All Weather.
SSGA Funds Management, conseiller en investissement de l’ETF actif, achète et vend des actifs sur la base des recommandations d’investissement de Bridgewater mais peut changer l’allocation de l’ETF à tout moment, précise un communiqué.
« Nous nous sommes constamment concentrés sur la manière de rendre les portefeuilles de nos clients plus résistants à une gamme plus large de scénarios économiques. Les dix prochaines années pourraient être très différentes du passé en raison de dynamiques telles que les tensions géopolitiques, une inflation accrue, la démondialisation, l’intelligence artificielle, et bien plus encore. Prédire exactement comment cela va se dérouler sera extrêmement difficile, mais tous les investisseurs ont une chance de mieux se préparer pour ce qui les attend », a commenté Karen Karniol-Tambour, co-directrice des investissements chez Bridgewater.
